浙江监管局

随着“并购六条”、《上市公司重大资产重组管理办法》等上市公司并购重组新政出台，上市公司并购重组市场显著升温。浙江辖区上市公司积极抢抓政策机遇，市场持续活跃。

从交易披露情况看，浙江辖区上市公司并购以境内并购为主，民营企业占七成，呈现出更加聚焦主营主业、更加注重价值提升的积极变化，并涌现出“科创板八条”后全市场首单披露并过会的收购未盈利标的案例、新政后首单披露并已获受理的“A吸B”案例等典型案例。

一是并购方向更加聚焦。并购重组新政支持上市公司加强产业链上下游的并购整合，提升产业协同，向新质生产力方向转型升级。浙江辖区上市公司的并购重组活动与当前政策导向高度契合，整体以具备协同效应的产业并购为主，不少战略性新兴产业企业通过并购重组加快新质生产力发展步伐，“脱虚向实”的并购市场生态更加凸显。二是行业分布更加多元。设备制造业占比超四分之一，此外还涵盖汽车制造、化学、医药、信息技术等多个领域，与浙江以制造业上市公司为主的市场结构相契合。不少传统行业上市公司积极运用并购重组寻找第二增长曲线。三是支付方式更加灵活。整体上以现金类并购为主，数量占比超过80%，不少公司还积极运用并购贷、并购基金等多元工具，提高并购交易效率。发股类并购亦较为活跃，“并购六条”发布以来，浙江辖区已有8家企业披露公告拟发行股份购买资产，涵盖IT服务、通用设备、化学制品、文娱用品等多个行业。

浙江证监局积极鼓励支持辖区上市公司把握机遇，结合省域实际、产业发展、自身需求等用好用足并购重组政策工具。“并购六条”发布后，先后组织开展政策培训6场，累计500余人参训。今年5月，《上市公司重大资产重组管理办法》修订出台，浙江证监局第一时间联合证监会、沪深证券交易所举办新规出台后全国首场专题培训。此外，将推动并购重组与上市公司常态化走访工作相结合，强化“面对面”“一对一”交流。“并购六条”发布至今，已累计走访上市公司260余家，分层分类做好政策宣传和业务指导，推动辖区上市公司用足用好政策、守牢合规底线，以并购重组赋能高质量发展。

下一步，浙江证监局将继续认真贯彻落实证监会工作部署，切实推动并购重组政策在辖区落实落地，同时也将通过强监管规范市场秩序，推动高质量并购，切实防范忽悠式重组、囤壳炒壳等乱象，严厉打击并购重组过程中存在的内幕交易、财务造假等违法违规行为，维护规范有序的市场环境，积极构建辖区并购重组市场良好生态。